12月6日，招商銀行在其APP中正式上線“摩羯智投”，將智能投顧這個(gè)概念推向了傳統(tǒng)銀行用戶的視野。

智能投顧，作為近年來風(fēng)靡美國(guó)的創(chuàng)新性金融科技，隨著主流金融機(jī)構(gòu)紛紛加入，正迎來質(zhì)變。而整個(gè)金融科技領(lǐng)域，已吸引了BATJ巨頭、傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的深度參與，這三方勢(shì)力各有優(yōu)勢(shì)，并成為主導(dǎo)金融業(yè)未來發(fā)展的主要方向。

蘇寧金融集團(tuán)常務(wù)副總裁黃金老認(rèn)為，轉(zhuǎn)型金融科技意在更好地解決三大難題，即如何為大規(guī)模的用戶提供更好的金融服務(wù)、如何為分布在廣闊區(qū)域的用戶服務(wù)、如何防范風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，金融科技創(chuàng)新也會(huì)遭遇監(jiān)管問題，今年以來互聯(lián)網(wǎng)金融就迎來持續(xù)的整治?！度A夏時(shí)報(bào)》記者注意到，監(jiān)管層人士最近公開表示，監(jiān)管必須在整頓與支持之間找到平衡。

智能投顧成風(fēng)口

在智能投顧風(fēng)起云涌的市場(chǎng)，招商銀行終于耐不住寂寞。

招商銀行零售金融總部總裁劉加隆表示：“智能化是第一次機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能在銀行業(yè)中的應(yīng)用。這件事情在市場(chǎng)上有非常多異業(yè)的Fintech（金融科技）公司推出，這是暖場(chǎng)選手。摩羯智投是我們兩年多來在黑暗隧道中不斷地打洞，終于見到了那一頭微微的曙光。”

《華夏時(shí)報(bào)》記者了解到，摩羯智投會(huì)根據(jù)用戶的大致投資期限和風(fēng)險(xiǎn)承受級(jí)別為用戶推薦組合配置比例，并給出模擬歷史收益和模擬歷史年化波動(dòng)率數(shù)據(jù)，其投資的資產(chǎn)類型包括固定收益、股票類、現(xiàn)金及貨幣類、另類及其他，起投金額為2萬元。

不僅是招商銀行，平安銀行等也已布局智能投顧業(yè)務(wù)。另外，在國(guó)內(nèi)基金行業(yè)中，憑借大數(shù)據(jù)技術(shù)和運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)天弘基金早已搶灘智能投顧，成立智能投資部發(fā)力資產(chǎn)配置、大數(shù)據(jù)研究、指數(shù)基金和FOF投資研究等幾大方向。

最近，黃金老在2017網(wǎng)易經(jīng)濟(jì)學(xué)家年會(huì)演講時(shí)表示：以智能投顧和智能營(yíng)銷為代表的人工智能技術(shù)，變革了金融服務(wù)方式，使得原來只有少數(shù)人享受的服務(wù)走入平常百姓家?！叭斯ぶ悄芡ㄟ^機(jī)器學(xué)習(xí)、語音識(shí)別、視覺識(shí)別等方式來分析、預(yù)測(cè)、辨別交易數(shù)據(jù)、價(jià)格走勢(shì)等信息，能為客戶提供投資理財(cái)、股權(quán)投資等服務(wù)。”

目前，國(guó)內(nèi)探索智能投顧的機(jī)構(gòu)主要有：中國(guó)平安、招行、民生證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，以及螞蟻金服、百度金融、京東金融為代表的BATJ，還有宜信、品鈦等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，可謂呈現(xiàn)三足鼎立的態(tài)勢(shì)。

除了巨頭們，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也積極向金融科技靠齊。尤其是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治、網(wǎng)貸新政等強(qiáng)監(jiān)管政策，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了調(diào)整期，恰逢此時(shí)，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)型做起了金融科技，但這也受到規(guī)避監(jiān)管、概念炒作等質(zhì)疑。

信和大金融首席運(yùn)營(yíng)官?gòu)埳暝诮邮鼙緢?bào)記者采訪時(shí)說，對(duì)靠概念炒作圈錢的企業(yè)而言，金融科技可能是噱頭，但互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不再是藍(lán)海市場(chǎng)，如果不在科技上持續(xù)探索和應(yīng)用，不能提高金融的價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的效率，還是像前幾年那樣僅僅通過模式創(chuàng)新和燒錢獲客就能生存，這種路未來是走不通的。

懶財(cái)網(wǎng)CEO陶偉杰介紹，像金融領(lǐng)域流動(dòng)性與高收益往往是天敵，金融技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)金融的高效流通，也能給用戶帶來合理安全的收益。“比如懶財(cái)網(wǎng)將科技高效地服務(wù)于金融，其理財(cái)平臺(tái)資金位數(shù)計(jì)算細(xì)至‘分’后的6位，系統(tǒng)每分鐘最高交易量達(dá)五千多次，實(shí)現(xiàn)科技支持合規(guī)的智能理財(cái)。”

在黃金老看來，如果沒有金融科技的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就走不了，就會(huì)停止。 “互聯(lián)網(wǎng)金融要秉承普惠金融特別是廉價(jià)金融的使命，就必須借助金融科技手段，才能更加深入地發(fā)展，才能更好地向前走下去?！?/span>

金融科技監(jiān)管難題

正是在多方力量推動(dòng)下，我國(guó)的金融科技正快速發(fā)展，并呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

根據(jù)星展銀行和安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所最新的一份關(guān)于金融服務(wù)的報(bào)告顯示，中國(guó)已超過倫敦、紐約和硅谷，成為無可爭(zhēng)議的全球金融技術(shù)（Fintech）領(lǐng)導(dǎo)者。

美國(guó)國(guó)際貿(mào)易署最新發(fā)布的《2016Fintech頂級(jí)市場(chǎng)報(bào)告》指出，2017年，中國(guó)將成為全球第二大規(guī)模的金融科技市場(chǎng)。

日前，由金融城主辦的“2016金融科技創(chuàng)新峰會(huì)”上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)上海銀監(jiān)局局長(zhǎng)廖岷演講時(shí)表示，F(xiàn)intech經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)爆發(fā)前的起步階段，以及2008年后由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展尤其是智能手機(jī)的普及所帶來的發(fā)展階段?！皬默F(xiàn)在開始到未來的很長(zhǎng)時(shí)間將是Fintech發(fā)展的第三階段，我們現(xiàn)在正站在第三階段的起點(diǎn)上?！?/span>

廖岷表示，當(dāng)前有效需求不足、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的大背景下，F(xiàn)intech對(duì)金融業(yè)的沖擊是長(zhǎng)期挑戰(zhàn)，它對(duì)金融業(yè)的商業(yè)模式、結(jié)構(gòu)甚至整個(gè)價(jià)值鏈都產(chǎn)生了顛覆性影響，這種沖擊無疑也為傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展動(dòng)力?！癋intech可能是決定我們中國(guó)金融行業(yè)未來全球競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)很重要方面。要充分利用Fintech這一契機(jī)加速金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展?！?/span>

但另一方面，F(xiàn)intech作為新興行業(yè)，呈現(xiàn)出高度細(xì)分且相互交叉的特點(diǎn)，無論是商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是電商金融都在積極擁抱新技術(shù)帶來的變革，三者在風(fēng)控技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)思維、消費(fèi)場(chǎng)景等方面各具優(yōu)勢(shì)，亦各有短板。但另一方面，這種新型金融業(yè)態(tài)也會(huì)遇到監(jiān)管問題，如何在鼓勵(lì)創(chuàng)新的同時(shí)界定合規(guī)邊界？

以智能投顧為例，現(xiàn)階段我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未出臺(tái)專門法律來監(jiān)管智能投顧業(yè)務(wù)，這類金融科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管分布在不同的法規(guī)以及部門之間，另外，像網(wǎng)貸P2P監(jiān)管實(shí)行備案制，同時(shí)突出事中事后監(jiān)管，監(jiān)管由不同的部門負(fù)責(zé)，最典型的是專項(xiàng)整治有十幾個(gè)部門參與。

北大國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平認(rèn)為，我們已經(jīng)把P2P平臺(tái)嚴(yán)格定義為信息中介，由中央監(jiān)管層和地方金融辦聯(lián)合分擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，最后到底怎么落實(shí)？“Fintech監(jiān)管仍有很多問題需要進(jìn)一步思考。”

廖岷則強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管必須在整頓與支持之間找到平衡，既要剔除害群之馬，又要讓真正具有創(chuàng)新精神的從業(yè)者能夠生存發(fā)展?！皩ｍ?xiàng)治理當(dāng)中一些比較關(guān)鍵的政策，能否盡快明確或落地？能否給行業(yè)各方一個(gè)比較明確的預(yù)期？”廖岷認(rèn)為，“監(jiān)管沙盒、創(chuàng)新加速器等都是當(dāng)下全球普遍采用的方式，這些都值得我們借鑒，并且只有真的借鑒了，我們才能解決自己的問題。”

不可否認(rèn)的是，粗放經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)過去，而金融科技對(duì)行業(yè)的深度改造，一個(gè)新的Fintech時(shí)代正在到來，不僅有互金企業(yè)，還有互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的深度參與，這些都會(huì)促進(jìn)金融科技生態(tài)系統(tǒng)在中國(guó)的蓬勃發(fā)展。

作者：金微